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A股现蓝筹股泡沫? 超千亿资金南下抄底港股

2021年伊始,A股抱团行情引发蓝筹股泡沫争议。而就在一片争议声中,已有大批资金“用脚投票”,南下抄底港股。

沪深港通数据显示,截至1月15日,今年以来已有1375亿元资金南下港股。而在最近10日,港股通更是连续10日净流入均超100亿港元,呈现非常密集流入的状态。

从南向资金的买入标的来看,其最为青睐的个股包括腾讯控股,中国移动,中国海洋石油,美团、中芯国际,中国联通,中国电信等。

“中国移动,中国联通和中国电信是受到纽交所ADR摘牌影响,部分投资人转而投资港股。其实之前有传言的时候,就已经有部分资金过来了。”一位深圳私募人士对记者解释。

值得关注的是,中芯国际也成为此轮南下资金的重点布局对象。

事实上,从去年底开始,已有资金持续买入中芯国际港股。截至1月15日,中芯国际已连续19日出现成交净买入,累计净买入金额超123亿港元,期间股价上涨已超3成。而同期,中芯国际A股涨幅为15%左右。

“我们在港股和A股都有布局,去年四季度开始,其实部分港股就出现了比较明显的估值优势。据我们了解,有不少机构都有拨出部分资金布局港股,包括一些公募基金机构。”上述深圳私募人士表示。“大机构资金比较青睐的还是一些大市值有估值优势的个股。”

此前公布的公募基金三季报也显示,萧楠、张坤、谢治宇、赵枫等多位明星基金经理纷纷加仓港股。

而开年以来抱团股的疯狂,更让港股的估值优势凸显。

国泰君安分析师陈显顺周末发布研报表示,面临A股史上第一次蓝筹股泡沫,南下投资当前不容忽视。

其表示,当前A股市场当中已出现明显的蓝筹股泡沫。估值与盈利增速的背离正迅速拉大。在A股优质公司出现泡沫化的背景之下,2021年来南向资金单日净买入额持续达到百亿港元,南下策略的重要性得以凸显。

其建议把握港股通投资的三条主线:稀缺性、优质性价比、逆境反转。1)稀缺性:由于港股的国际化程度高,高科技类公司的定价与国际接轨,定价相对合理,对南下资金具备吸引力。2)优质性价比:A股市场蓝筹抱团效应的扩散是资金南下的重要推动力量,抱团品种的估值高企使得港股对标标的配置性价比提升,AH股估值溢价接近2015年6月高点。3)逆境反转:港股公司受事件性影响股价波动较大,市场预期传导到股价的效率更快,利空事件造成的股价调整更为明显,非公司内生因素造成的股价回落反倒带来逆境反转型投资机会。。

(原标题:A股现蓝筹股泡沫? 超千亿资金南下抄底港股)

(责任编辑:杨倩_NF4425)

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